초보자를 위한 주식·ETF 장기투자 12편: 리서치 워크플로우 — 도구·데이터 소스·노트 템플릿

좋은 수익은 ‘운’이 아니라 ‘좋은 질문 → 검증 가능한 데이터 → 기록 → 규칙적 실행’에서 나옵니다. 이번 12편은 초보자를 위한 리서치 워크플로우를 표준화합니다. 체크리스트·데이터 소스·노트 템플릿·시간표까지 제공하여, 1~11편에서 세운 투자 시스템을 정보의 질로 강화합니다.

1) 워크플로우 개요: 6단계 루틴

리서치는 복잡해 보이지만, 초보자에게 필요한 단계는 여섯 가지면 충분합니다. ① 질문 정의 ② 신뢰 소스 수집 ③ 요약·정리 ④ 지표·체크리스트로 판단 ⑤ 매수/보유/패스 결정 ⑥ 결정 로그 기록. 이 루틴은 리밸런싱 규칙과 ETF 비교 체크리스트와 자연스럽게 연결됩니다.

  • 질문: “이 ETF가 코어로 적합한가?”, “배당 안정성이 유지되는가?”
  • 데이터: 공시, 지수 구성표, 보수·추적오차, 거래대금, 분배 이력
  • 판단: 우리 체크리스트 스코어 ≥ 기준선?
  • 기록: 1페이지 노트 + 의사결정 요약 3줄

2) 도구 셋업: 주·월·분기 시간표

리서치의 핵심은 간단한 일정입니다. 매일이 아니라 주·월·분기 단위로 루틴을 고정하세요. 과도한 실시간 정보는 규칙 이탈을 부릅니다.

주기할 일도구/출처시간(분)
주간ETF/개별주 공시·뉴스 스크림KRX, DART, 증권사 공시 알림15
월간분배금·수수료·스프레드 로그 업데이트증권사 체결 내역, 포트폴리오 시트20
분기ETF 비교표/리밸런싱 밴드 점검KRX, 운용사 보고서, 시리즈 체크리스트30

3) 신뢰 데이터 소스: 어디서 무엇을 볼까

초보자는 ‘1차 자료(공식)’를 우선합니다. 블로그·커뮤니티는 보조로만 활용하세요. 아래 표는 국내 투자자에게 유용한 기본 소스입니다.

분류핵심 정보주요 출처활용 팁
국내 ETF/지수총보수, 분배이력, 추적오차, 지수 구성한국거래소(KRX)상품요약서 PDF와 공시 탭을 먼저 확인
공시/재무사업·분기보고서, 배당, 증자·합병전자공시(DART)키워드 알림 등록(배당, 합병, 유상증자)
거시·금리·환율기준금리, 물가, 환율 추이한국은행분기 1회 지표만 업데이트(과도한 확인 금지)
지수 방법론섹터/국가 비중, 리밸런싱 규칙MSCI Indexes지수 구성 변화 → ETF 편중 리스크 점검

4) ETF 리서치 체크리스트(리마스터)

2편의 기준을 ‘리서치 입력표’ 형태로 재구성했습니다. 이 표를 채우면 코어/위성 여부를 즉시 결정할 수 있습니다.

항목질문데이터 위치판정
지수광범위 시장인가? 중복·편중은?지수 방법론, KRX예/아니오
비용TER 하위 25%? 스프레드 0.1~0.2%p?요약서, 호가창합격/보류
유동성거래대금 상위? LP 양호?KRX 거래 데이터양호/주의
추적추적오차·괴리율 동종 평균 이하?운용사 보고서양호/주의
분배주기·원천·안정성은?운용사 공시안정/변동
환헤지코어 비헤지, 채권 일부 헤지?상품 설명서적절/조정

5) 개별주 리서치: 원페이지 논문 템플릿

11편의 개별주 규칙을 실제 문서로 쓰는 템플릿입니다. 분량은 1페이지, 30분 이내 작성이 목표입니다.

[원페이지 논문]
티커/종목: ____ / 산업: ____
가정(3): TAM/점유율/마진 ________
밸류에이션: 동종 P/E __ vs 현재 __, EV/EBIT __, 합리 배수 __
리스크(3): 규제 ___, 고객집중 ___, 환율 ___
깨지는 조건(2): ________, ________
트리거(2): 실적/제품/지수 편입 ________, ________
포지션 사이징: 목표 __% (최대 5%) / 관찰 가격대: __ / 분할 40-30-30

6) 기록 시스템: 3문서(대시보드·로그·파일링)

리서치의 가치는 찾을 수 있어야 생깁니다. 문서는 세 가지로 단순화합니다. ① 연간 대시보드(요약 KPI) ② 거래·분배·리밸로그(월 1회) ③ 리서치 파일링(원페이지 논문/ETF 입력표 PDF 첨부). 문서명은 YYYY-MM-주제-버전으로 통일합니다.

  • 대시보드: 10편 템플릿에 KPI 8개 업데이트
  • 로그: 매수·분배·환전·스프레드·수수료
  • 파일링: 공시·요약서·지수 PDF 스냅샷

7) ‘노이즈 차단’ 규칙: 정보 다이어트

과잉 정보는 수익을 깎습니다. 다음 3가지를 습관화하세요. ① 장중 알림 최소화 ② 주 1회 점검 외 확인 금지 ③ 커뮤니티/단타 콘텐츠는 북마크만(주간 15분 내 소비). 남는 시간은 시리즈 목차 복습에 쓰는 편이 훨씬 유익합니다.

8) 예시: 30분 ETF 리서치 스프린트

코어 후보 ETF 1개를 고른다고 가정합니다. ①(5분) KRX·요약서에서 지수·TER·분배 확인 ②(10분) 거래대금·스프레드·추적오차 체크 ③(10분) 분배이력·헤지 여부·운용사 보고서 스캔 ④(5분) 입력표 표준화/판정(코어/위성/보류). 보류 시 대체 후보 1개를 함께 기록합니다.

9) 흔한 실수와 방지 습관

  • 스샷만 저장: 근거 요약 없음 → 3줄 요약 필수
  • 출처 불명: 커뮤니티 캡처 → KRX/DART 원문 링크 병기
  • 끝없는 비교: ‘최적’ 집착 → 기준선 통과 시 바로 실행
  • 문서 난립: 폴더 무질서 → 파일명 규칙 통일

10) 워크플로우 체크리스트(프린트용)

  • □ 질문 정의(코어/위성/목표)
  • □ KRX/지수/요약서 확인(지수·TER·분배)
  • □ 유동성·스프레드·추적오차 점검
  • □ 헤지 여부·세금 포인트 메모
  • □ 체크리스트 판정(합격/보류/탈락)
  • □ 3줄 요약·의사결정(매수/관찰/패스)
  • □ 로그 업데이트(날짜·근거·비중)

내부·외부 참고

  • ETF 비교 체크리스트 – 지수·보수·유동성·추적오차 심화
  • 리밸런싱 기초 가이드 – 날짜·밴드·현금흐름 보정
  • 한국거래소(KRX) – ETF 공시·거래 데이터
  • 전자공시(DART) – 재무·배당·중요 공시 원문

FAQ

리서치에 하루 몇 시간을 써야 하나요?

초보자는 주 1회 15~30분이면 충분합니다. 일관된 루틴이 중요하지, 투입 시간이 성과를 보장하지 않습니다.

유료 리서치 서비스가 꼭 필요할까요?

필수는 아닙니다. KRX·DART·운용사 보고서만으로도 코어/위성 판단이 가능합니다. 필요하면 이후 심화단계에서 도입하세요.

상반된 의견이 많을 때 어떻게 하나요?

의견이 아니라 데이터를 기준으로 판정하세요. 체크리스트 점수와 규칙을 따르고, 보류 판단 시 대체 후보를 기록합니다.

해외 ETF 정보는 어디서 보나요?

지수사(예: MSCI)와 운용사 팩트시트가 핵심입니다. 환헤지 여부와 분배 정책을 우선 확인하고, 국내 상장 대체가 있는지 비교하세요.

마무리: 질문·데이터·기록의 ‘세 줄’만 지키자

오늘은 ① ETF 입력표 1건 ② 원페이지 논문 1건 ③ 로그 업데이트까지 완료해 보세요. 리서치는 결과물이 아니라 습관입니다. 다음 13편에서는 은퇴 단계(디커뮤니션)와 인출 전략으로 월현금흐름을 안전하게 꺼내는 방법을 다룹니다.